Forex Yield

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Investimento 100 USD. Max. Investimento de 1.000 USD. 100 seguros de seus ataques de depósito de hackers e etc. Somos um grupo de comerciantes experientes e analistas de mercado. Após anos de negociação profissional, juntamos nossas habilidades, conhecimentos e talentos no esforço para trazer uma nova oportunidade de investimento confiável. Como resultado de planejamento cuidadoso e trabalho conjunto emergiu Forex Investment Fund (FIF), um projeto confiável de investimento de longo prazo, que oferece excelentes retornos, juntamente com a abordagem profissional e segurança. Não reivindicamos as maiores taxas de juros disponíveis on-line e isso nunca foi nosso principal objetivo. O que consideramos mais importante é a estabilidade, os pagamentos atempados e o serviço impecável. Mas, sem dúvida, o Forex Investment Fund (FIF) se destaca da maioria das oportunidades de investimento on-line. Nossa experiência profissional nos permite oferecer retornos seguros de investimentos. 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Forex e Curva de Rendimento: Compreendendo Taxas de Juros Atualizado: 14 de julho de 2016 às 8:48 AM Se um é um comerciante técnico ou fundamental. Há pouco desentendimento de que os preços do forex dependem fortemente dos diferenciais das taxas de juros entre as moedas. Estamos mais acostumados a medir esse diferencial em termos da taxa básica do banco central. Embora outros fatores, como a liquidez do mecanismo de transmissão, a capitalização e a rentabilidade do setor bancário, bem como a abertura do sistema financeiro, desempenhem um papel importante na determinação da relevância das taxas de juros em relação às cotações de Forex, a maioria dos Quando consideramos a taxa do banco central como a referência para o desempenho futuro de uma moeda. No entanto, a taxa de juros do banco central em geral determina apenas a taxa overnight no mercado monetário, enquanto sabemos que para a maioria de nós, os investidores individuais, bem como as empresas, as transações overnight são raras. Então, como as decisões sobre as taxas de juros dos bancos centrais são transmitidas para a economia em geral Como a taxa principal de um banco central influencia o empréstimo de 3 anos de uma empresa ou o contrato de hipoteca de 30 anos de um cidadão comum É claro que nós? Precisa de uma melhor compreensão da estrutura do prazo das taxas de juros para entender como as taxas de juros determinam a atividade econômica em grande escala. Uma vez que esta relação é melhor definida na curva de rendimentos, neste artigo, examine-o detalhadamente. E as várias teorias que definem o que leva os investidores a favorecer ou desfavorecer uma maturidade particular na escala. Nas seções a seguir, cada uma das várias teorias da taxa de juros será discutida em seus próprios artigos também. Definição da taxa de juros As taxas de juros são definidas simplesmente como sendo o custo do empréstimo. Ao definir um contrato de interesse, usamos dois conceitos para explicar seus termos. Um é a taxa, o outro é o vencimento do pagamento. Destes dois, a taxa é o pagamento que deve ser feito ao credor em intervalos regulares, e a maturidade é o momento em que a soma emprestada deve ser devolvida ao credor. Qual é a curva de rendimento A curva de rendimento é o termo usado para descrever a estrutura da taxa de vencimento e taxa de juros de uma transação de empréstimos, geralmente a do papel do governo, em uma determinada moeda. Ele é criado ao traçar as taxas de juros disponíveis contra os vários prazos em que o empréstimo é possível, e depois combinando os valores com uma linha, que se assemelham a uma curva. A relevância da curva de rendimentos para a atividade econômica não pode ser exagerada. Uma vez que os valores mobiliários do governo são considerados ativos seguros com liquidez máxima na maioria das circunstâncias, todos os outros tipos de transações de empréstimos e o risco envolvido neles são avaliados e avaliados de acordo com a curva de rendimento dos títulos públicos. Então, se você possui uma empresa e gostaria de receber crédito em um determinado prazo de vencimento para expansão, o credor desejará conhecer a taxa de juros da segurança do governo na mesma maturidade mesmo antes de saber algo sobre sua empresa e sempre cobrará você Uma taxa acima do que poderia receber de investir papel do governo. Uma vez que investir no papel do governo não envolvesse praticamente nenhum risco, o mutuário exigiria um prêmio para assumir o risco adicional. A curva de rendimentos é um dos melhores indicadores das condições econômicas atuais, conforme percebido pelo mercado de títulos. É crucial para o preço de muitos derivados financeiros, bem como o crédito ao consumidor e as taxas de cobrança para os mutuários comuns como tal, qualquer análise de uma economia nacional incorporará os dados da curva de rendimentos para chegar a conclusões mais sólidas e confiáveis. Qual é o significado da curva de rendimentos para os comerciantes de divisas As taxas de juros de referência dos títulos de 2 anos, por exemplo, nos fornecem algumas dicas sobre a credibilidade das políticas do banco central como percebidas pelo mercado, através da inflação esperada no futuro. A curva de rendimento (ou estrutura do termo) também é um indicador confiável dos ciclos econômicos. Antes das recessões econômicas, é revertido, ou seja, os prazos de curto prazo sofrem maior interesse do que o prazo mais longo, sugerindo taxas reduzidas do banco central (bem como outras coisas, dependendo de como você os interpreta. Compreender o termo estrutura nos permite prever Taxas futuras com maior precisão e confiança, um objetivo crucial para qualquer comerciante devido à importância deste conceito para a maioria dos comerciantes. Antes de continuar, vamos ver uma série de padrões de curva de rendimento: as inclinações ascendentes estão associadas à inflação futura (valorizando a moeda, aumentando Rendimentos, crescimento), enquanto as inclinações descendentes estão relacionadas à depreciação e à contração econômica. A curva de rendimento plana pode ser um sinal de que a curva de rendimento está se transformando em outro tipo (inclinação para baixo para baixo e vice-versa) ou um período prolongado Onde as condições atuais serão mantidas (como inflação, rendimentos e crescimento). O mercado forex reage a uma curva plana em uma moeda com base em desenvolvimentos em outras economias Omies. A curva de rendição de humped é um sinal de que algum período de incerteza, volatilidade ou mudanças rápidas podem estar em ordem. A curva de rendimento plana é freqüentemente encontrada onde o mercado está esperando taxas para reverter a direção após um curto período de tempo. Uma vez que as tendências da moeda dependem fortemente das percepções sobre as taxas futuras, bem como os diferenciais de rendimento presentes entre as nações, a comparação das curvas de rendimento de duas nações nos dará uma idéia melhor sobre a atratividade de uma moeda específica para um perfil particular dos investidores. Muitos fundos de hedge, por exemplo, são ativos no curto prazo da curva de rendimento e também comercializam o mercado forex local, pelo que seu comportamento tenderá a refletir diferenciais no mercado de curto prazo. Outros, como os fundos mútuos, tendem a buscar segurança sobre o risco em circunstâncias usuais, e seus fundos desalavancados tendem a ser concentrados um pouco mais para o direito da curva de rendimentos (para vencimentos mais longos). Outras observações para ajudar a entender as teorias da taxa de juros Além da forma da curva de rendimentos, há três observações críticas que nos ajudarão a entender as teorias de taxas de juros a serem discutidas abaixo Taxas de diferentes vencimentos se movem juntas: Sabemos que as taxas de juros em três Mês, ano e dois anos geralmente se movem, e não de forma independente. Quando as taxas baixas são baixas, a curva inclina-se para cima e, quando elas são longas, a inclinação da curva é descendente: a maioria de nós está familiarizado com esse fato e, muitas vezes, apontamos as expectativas de taxas de juros mais altas após um período de estímulo, E uma política monetária adaptável, por exemplo. Por outro lado, antecipamos um período de taxas mais baixas no futuro, após as taxas permanecerem altas por um período. Em outras palavras, uma curva de rendimento com altas taxas de curto prazo estará inclinada para baixo, abruptamente, na maioria dos casos. As curvas de rendimento inclinam-se para cima na maioria dos casos. Uma vez que os comerciantes estão conscientes da importância das taxas de juros na determinação das tendências do forex, deve ser óbvio que entender a curva de rendimentos e o que isso significa pode ser muito útil nas decisões de negociação. Manuseie bem todas as teorias da taxa de juros em detalhes em seu próprio artigo, mas antes de ir mais longe, examine-os em uma visão geral para manter contato com o quadro geral. Teoria das Expectativas Puras (PET) A teoria da pura expectativa é a mais simples e fácil de entender das teorias da taxa de juros, e também é a mais intuitiva para os comerciantes. Simplesmente assume que qualitativamente não há diferença entre um contrato de taxa de juros de vencimento de três meses e um com prazo de vencimento de três anos. Tudo o que importa é a taxa de juros esperada ao longo do prazo de vencimento, conforme percebido pelos participantes do mercado com base em taxas de juros reais e previstas. Em termos matemáticos, o rendimento de um contrato de taxa de juros de longo prazo será a média geométrica de rendimentos em contratos de curto prazo, somando o prazo de vencimento do contrato de longo prazo. Em suma, os rendimentos a mais longo prazo são meramente uma projeção de taxas de curto prazo para o futuro, sem quaisquer propriedades específicas, estabelecendo taxas de longo prazo, além de curto prazo, em relação ao risco ou a previsibilidade. Os pressupostos de hoje dos participantes do mercado são preditores perfeitos de taxas futuras, portanto, não há necessidade de nenhum prémio ao comprar ou vender títulos de dívida em vencimentos mais longos. Leia mais sobre a teoria das expectativas puras. Teoria das preferências de liquidez (LPT) A teoria das expectativas puras tem uma clara deficiência naqueles participantes do mercado nem sempre estão certos sobre o futuro. Além disso, a média geométrica dos rendimentos de curto prazo em toda a estrutura do termo raramente é um indicador perfeito das taxas futuras a longo prazo. Muitas vezes observamos que os rendimentos a mais longo prazo incorporam um prémio sobre a média geométrica, denominado prémio de liquidez, que é o sujeito da teoria das preferências de liquidez na maior parte. Em termos matemáticos, o LPT difere no cálculo da curva de rendimento apenas em relação a um componente de risco de risco adicional (rp) adicionado à taxa esperada da teoria das expectativas puras. Leia mais sobre a teoria das preferências de liquidez Teoria da segmentação do mercado (MST) Esta teoria leva o LPT e o leva um pouco mais longe do PET ao afirmar que os contratos de taxa de juros em toda a estrutura do termo não são substituíveis. A dinâmica que cria o equilíbrio da taxa de juros para cada termo de maturidade nasce de fatores independentes e, como tal, o PET é inválido. Um investidor que decide comprar um vínculo, seja público ou privado, não considera o paradigma a curto prazo apenas como uma questão de conveniência, mas como um fator fundamental que influencia a estratégia de investimento, necessidades de liquidez e, claro, oferta e demanda. Esta abordagem do termo estrutura pode explicar a natureza inclinada da curva de rendimentos. Mas, uma vez que assume que as estruturas de termo dependem de independentes, não explica por que as taxas em diferentes vencimentos se movem simultaneamente, embora com frequência por diferentes quantidades. Leia mais sobre a teoria da segmentação do mercado Teoria preferencial do habitat (PHT) Finalmente, a teoria preferencial do habitat tenta resolver as falhas do MST ao afirmar que os investidores têm um habitat preferido para seus investimentos. Embora as expectativas das taxas de juros determinem a estrutura da taxa de maturidade em um nível básico, os investidores exigem um prêmio mais alto, na maioria dos casos, para uma dívida de vencimento mais longo, devido ao seu habitat preferido no lado esquerdo da curva de rendimentos (ou seja, termo curto). Assim, embora as expectativas de taxa de juros tenham um papel importante na determinação da forma da curva de rendimento (e, como tal, os termos de maturidade são substituíveis em uma extensão), existe também um poderoso componente não substituível que determina o termo estrutura. O PHT é geralmente considerado como o mais realista entre os quatro. Leia mais sobre a teoria do habitat preferida O comerciante obterá o maior benefício dessa discussão se ele se acostumar com os dois conceitos de habitat preferido e risco premium. Especialmente o último será encontrado frequentemente em discussões financeiras, e é dever de qualquer comerciante fazer dele parte de sua vida. Nas seções a seguir, discuta cada uma das teorias em maior detalhe. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem comporta um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. O que é um Rendimento O rendimento é o retorno de renda de um investimento, como os juros ou dividendos recebidos de deter um determinado título. O rendimento geralmente é expresso como uma taxa de porcentagem anual com base no custo de investimentos, valor de mercado atual ou valor nominal. Os rendimentos podem ser considerados conhecidos ou antecipados, de acordo com a segurança em questão, dado que certos valores mobiliários podem apresentar flutuações de valor. Carregando o jogador. BREAKING DOWN Rendimento O rendimento de um investimento está vinculado ao risco associado ao investimento acima mencionado. Quanto maior o risco é considerado, maior o potencial de produtividade associado. Exceto nos investimentos mais seguros, como títulos de cupão zero, um rendimento não é uma garantia. Em vez disso, o rendimento listado é funcionalmente uma estimativa do desempenho futuro do investimento. Geralmente, os riscos associados às ações são considerados superiores aos associados a títulos. Isso pode levar os estoques a ter um maior potencial de produção quando comparado a muitos títulos atualmente no mercado. Rendimentos de ações No que diz respeito a uma ação, há duas rendas de dividendos em ações. Se você comprar um estoque por 30 (base de custos) e seu preço atual e dividendo anual são 33 e 1, respectivamente, o rendimento será de 3.3 (130) eo rendimento atual será de 3 (133). Os títulos de rendimento de obrigações possuem múltiplas opções de rendimento dependendo da natureza exata do investimento. O cupom é a taxa de juros de títulos fixada na emissão. O rendimento atual é a taxa de juros do título como uma porcentagem do preço atual do vínculo. O rendimento até o vencimento é uma estimativa do que um investidor receberá se a obrigação for mantida em sua data de vencimento. Os títulos municipais não tributáveis ​​também terão um rendimento equivalente a imposto (TE) determinado pelo suporte fiscal dos investidores. Rendimentos do fundo mútuo Os fundos mútuos têm duas formas principais de rendimentos para consideração. Os rendimentos de dividendos são expressos como uma medida percentual anual do rendimento que foi obtido pela carteira de fundos. A renda associada é derivada dos dividendos e juros gerados pelos investimentos incluídos. Além disso, os rendimentos de dividendos são baseados no lucro líquido recebido depois que os gastos associados aos fundos foram pagos ou, no mínimo, contabilizados. O rendimento da SEC baseia-se nos rendimentos reportados por empresas específicas conforme exigido pela Securities and Exchange Commission (SEC) e baseia-se no pressuposto de que todos os títulos associados são mantidos até o vencimento. Além disso, existe a hipótese de que todas as receitas geradas são reinvestidas. Como os rendimentos de dividendos, os rendimentos da SEC também contabilizam a presença de taxas exigidas associadas ao fundo, e aloca fundos para eles, em conformidade, antes de determinar o rendimento real. Usando curvas de rendimento para as taxas de câmbio de previsão Curvas de rendimento: o que os comerciantes devem ler deles copiar forexop A maioria Os comerciantes de divisas aprendem cedo que as taxas de juros são uma das principais forças motrizes por trás dos movimentos nos mercados financeiros. Quando as taxas de juros mudam, moedas, instrumentos de dívida e ações reajustarão para refletir isso. Este ajuste de preços geralmente ocorre antes de qualquer anúncio oficial, já que os comerciantes antecipam a mudança de taxa e começam a reavaliar os ativos de acordo. Neste artigo, eu quero explicar como uma compreensão da curva de rendimento e dos ciclos de taxa de juros pode ser usada na tendência de previsão nos mercados de moeda. Eu também explico, em termos quantitativos, o quanto é provável que uma taxa de câmbio do currency8217 se mova quando uma mudança de taxa é esperada. O Spread de Rendimento Atrai Carry Traders Enquanto os bancos centrais geralmente estabelecem as taxas oficiais de curto prazo ou overnight. São os mercados monetários, nos quais investidores, bancos e empresas emprestam e emprestam, que decide as taxas de juros efetivas em diferentes períodos de tempo. A curva de rendimentos é apenas um gráfico que mostra essas taxas de mercado para vencimentos ou termos diferentes. Ao negociar um par de moedas, as curvas de rendimento para as duas moedas podem revelar uma riqueza de informações valiosas. Eles contam as expectativas para as economias e os prováveis ​​ciclos de interesse. As curvas de rendimento para a maioria das moedas, bem como as taxas usadas para gerá-las podem ser encontradas prontamente online. Manter negociação tem o potencial de gerar fluxo de caixa no longo prazo. Este ebook explica passo a passo como criar sua própria estratégia comercial de carry. Ele explica o básico para conceitos avançados, como hedge e arbitragem. O guia completo para uma estratégia comercial bem sucedida. Diferenciais de taxa Quando você examina as duas curvas de rendimento, geralmente haverá diferenças ou spreads de taxas de juros, em certos pontos do gráfico. Quando uma moeda tem um diferencial de rendimento bastante amplo com qualquer prazo de vencimento, os comerciantes irão investir na sua dívida ou derivativos da dívida nesse vencimento. Desta forma, os mercados atraem fluxos de capital estrangeiros devido à vantagem do rendimento relativo. Uma regra geral é que, nos mercados de capitais, os fundos mover-se-ão para o local que oferece o maior retorno ajustado ao risco. É por isso que as taxas de juros mais elevadas levam a uma moeda a apreciar. A Figura 1 mostra como as moedas podem ter diferentes vantagens de rendimento em diferentes termos ou vencimentos. Neste exemplo de brinquedo, a moeda 2 tem uma vantagem de rendimento no final muito curto da curva, enquanto a moeda 1 possui uma vantagem de rendimento em prazos maiores durante 1 mês. Os comerciantes de carga costumam usar o mercado de futuros para negociar esses diferenciais de rendimento. Figura 1: Diferenciais da curva de rendimento em diferentes maturidades copiar forexop Quanto custa uma mudança de taxa Mover uma moeda Quanto custa uma taxa de câmbio para cima ou para baixo quando a taxa de juros muda O valor exato é função da diferença de taxa e do tempo de mercado Espera que ele dure. Considere um exemplo de brinquedo que tira todas as outras influências. Suponhamos que a taxa de juros real para EUR e USD seja de 3 eo preço à vista no EURUSD é de 1,4. Em termos de interesse, não há vantagem relativa de segurar um ou outro. Agora, digamos que a taxa de juros para o euro sobe para 4. O mercado espera que a taxa de juros do USD aumente para 4 depois de um ano, dando paridade de taxa novamente. Se eu vendesse o USD e comprei o EUR, estaria ganhando uma vantagem de 1 vantagem ao longo de um ano. Isso equivale a 140 pips ou 0,38 pips por dia. Suponhamos que a taxa de câmbio não mude. Um comerciante pode fazer o seguinte: Obter empréstimo 140 USD em 3 Troca 140 USD, por 100 EUR Prestar 100 EUR em 4 Receber 104 EUR no depósito Troca 104 EUR, por 145.6 USD (taxa ainda 1.4) Pagar 144.2 USD empréstimo (140 USD 3 ) Lucro (145,6-144,2) USD 1,4 USD (140 pips ou 100 pontos base em Euros) Assim, o acima produziu uma oportunidade de arbitragem que produz um rendimento de risco livre 1. Porque os mercados estão olhando para a frente. Esperamos que isto seja descontado na taxa de câmbio imediatamente, de modo que a taxa spot aumentaria em 140 pips, e diminuiresse 0,38 pips por dia ao longo do ano. Em outras palavras, os comerciantes farão as somas acima e comprarão Euros e venderão dólares até que a oportunidade de lucro não esteja mais lá. Um comerciante que faz o mesmo comércio no dia 2, depois que a taxa subiu 140 pips faria exatamente lucro zero. A Figura 2 mostra isso. Figura 2: Diferencial de juros vs taxa de câmbio copy forexop Isso destaca um ponto importante que não só a taxa de juros é importante, assim como é importante o período de tempo que o mercado espera que a taxa venha a ser vantajosa. Saber como o ciclo da taxa evoluirá é fundamental para a compreensão dos movimentos em Forex, e para isso, usamos as curvas de rendimento. No exemplo acima, se o mercado esperasse taxa de taxa novamente após 6 meses, o aumento só teria sido de 70 pips. O enigma, como mostrado acima, é que, uma vez que o aumento da taxa custa, a taxa de câmbio deve cair ao longo do tempo à medida que as taxas de juros convergem novamente. Isso é o que o 8282 chamou de paridade de taxa de juros descoberta e é devido à tendência do mercado de eliminar qualquer oportunidade de arbitragem. No entanto, quando as moedas têm uma vantagem de taxa de juros, isso causa um fluxo de fundos, que pode por sua vez inflacionar a taxa de câmbio acima do valor justo. Os economistas chamam isso do enigma avançado ou do quebra-cabeça da taxa de juros não coberta. É por isso que transportar destinos comerciais como o excesso de dólar australiano e tornar-se sobrevalorizado. Os comerciantes de inversão de inversores tentam explorar esses tipos de eventos ao curto-circuito da moeda de alto rendimento. Curvas de rendimento como preditores de tendências Os comerciantes comparam as curvas de rendimento de suas moedas para antecipar as tendências a longo prazo. A forma das duas curvas irá dizer-lhe muito sobre as economias e expectativas de taxas de juros. E disso, você pode deduzir o que acontecerá com as taxas de câmbio. Por exemplo, se o spread entre as duas curvas se alargar para vencimentos mais longos, isso significa que os comerciantes esperam que as taxas de juros divergem ainda mais com o passar do tempo. Veja o gráfico à esquerda na Figura 3. Isso é otimista para a moeda com a vantagem da taxa crescente. Por outro lado, se o spread mais largo estiver na extremidade curta da curva e se estreita, isso é negativo porque significa que os comerciantes estão antecipando a convergência da taxa de juros para fora. Isso é baixista para a moeda com a vantagem de redução de rendimento. O gráfico certo na Figura 3 mostra isso. Esta foi a situação no exemplo acima, e as curvas de rendimento teriam refletido isso. Figura 3: Comparações da Curva de rendimento Bullish vs Bearish, copiar as curvas de rendimento forexop e os comerciantes do ciclo econômico descrevem curvas de rendimento como normal. Plano ou invertido. Com uma curva de rendimento normal, as taxas para vencimentos mais longos são maiores do que para vencimentos mais curtos. É importante perceber que as taxas mais altas não são uma previsão de onde as taxas de juros de curto prazo provavelmente irão. Fase de crescimento Em uma economia normal, há um prêmio para manter obrigações de dívida com prazo mais longo devido a riscos como o aumento das taxas e a inflação. Fase de contração O que acontece com uma economia recessiva é que as taxas de juros básicas geralmente cairão. Ante os prováveis ​​cortes nas taxas de juros, um pagamento de títulos de 5 anos diz que 3.5 começa a parecer atraente para os investidores obrigacionistas. Aqueles que esperam quedas da taxa quererão bloquear um rendimento mais alto, então eles compram esses títulos mais datados. Isso empurra os preços dos títulos e os rendimentos diminuíram. Isso resulta em uma curva de rendimento invertida. O que geralmente significa que uma economia está entrando em recessão. A curva plana geralmente marca a transição da recessão para a recuperação e vice-versa. Figura 4: Curva de rendimento em diferentes fases econômicas copiar forexop Exemplos reais Claro, na prática, muitas outras variáveis ​​também entram em jogo. A Figura 5 mostra a relação entre Libras britânicas e taxas de juros de U. K. 3 meses. O gráfico mostra as taxas de juros, ajustadas pela inflação. Existe uma relação clara à medida que o índice de moeda acompanha atentamente as taxas de juros reais. No entanto, existe um fosso crescente entre as taxas e o nível da libra desde 1997/1998. Um dos motivos para isso é o menor ambiente de taxa de juros global que tivemos desde então. Há um número finito de oportunidades de investimento disponíveis. Os ativos sempre competem por fundos. Figura 5: Índice de GBP versus taxa de juros real forexop Ao olhar para a Figura 6, esse gráfico compara o Dólar dos Estados Unidos e o Dólar australiano usando seus índices ponderados pelo comércio. As barras mostram a diferença nas taxas de juros reais. O que esse gráfico mostra é a relação inversa de duas moedas diferentes. O USD é mais defensivo. O AUD é uma moeda de maior rendimento orientada para commodities e taxas de juros mais elevadas. A direção da taxa é o que importa. Observe como a força do Dólar australiano acompanha atentamente a direção das mudanças da taxa de juros, em vez do valor absoluto. Durante a década de 1990, o ponto com boom apoiou o dólar dos EUA, apesar do dólar australiano ter uma grande vantagem de rendimento. Uma das razões foi o fluxo de fundos nos mercados de ações dos EUA. À medida que o ponto com boom termina, e o diferencial de taxa aumenta, o ciclo de taxa ascendente suporta a moeda australiana novamente. A economia australiana se beneficiou do boom das commodities durante a década de 2000 e isso, juntamente com um mercado imobiliário inflacionado, são razões para as taxas de juros mais elevadas. Figura 6: Dólar dos Estados Unidos (USD) vs. Dólar australiano (AUD) copia forex como o que você leu